（吉隆坡10日讯）随着投资者对金务大（GAMUDA,5398,主板建筑组）盈利与新订单表现转好，以及赚幅轨迹改善而热情升温，加上潜在晋级成为综指成份股，分析员认为，该股估值仍旧诱人，重申“增持”评级，并将目标价大幅上调至9令吉50仙。
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金务大今日一度上涨至7令吉57仙，休市报7令吉49仙，半天升高16仙，为全场第三大上升股。
银河国际分析员在报告中说，金务大长期集团营收预计可在2028财政年达到300亿令吉，为2024财政年150亿令吉营收预测的一倍。这意味着2027财政年累积新订单会达到470亿令吉，才能在2028财政年营收达到200亿令吉。
目前，投资者会更关注近期的新订单，管理层有信心年底前可达到250亿令吉新订单和300亿令吉订单的目标；今年迄今订单为90亿令吉。更有把握的国内订单则有利于赚幅的恢复，预计2025和2026财政年的建筑业务税前赚幅为7.7％至7.8％，而2024财政年首9个月为5.7％。
分析员预计，本地建筑项目将2025财政年贡献30％的建筑营收，潜在得标本地项目包括槟城轻快铁、沙巴丹南Upper Padas水电厂和沙巴污水处理厂。
另外，金务大也有信心在今年底前赢得另一个数据中心订单，为20亿令吉的数据中心订单再添一笔。城郊铁路环线（SRL）东二线的结果即将公布。金务大与其合伙者是入围的两家公司之一。
金务大目前市值为200亿令吉，为第24大公司，也是富时综指股的潜在股项。富时综指30大成分股下一次检讨将于12月24日，金务大也已经在名单中。金务大已将每年股息提高至16仙，预计在实现更高的收入基础，以及从越南旧房产项目中获得潜在现金回收时，股息将上升至20仙。
银河国际维持该股“增持”评级，目标价从7令吉50仙上调至9令吉50仙。
分析员认为，这一评级调整相当合理，主要因订单量创纪录的多样化，数据中心数量不断增加，以及建筑赚幅不断上升，国内项目开始为公司做出贡献。主要下行风险则包括潜在劳动力短缺与建材成本上升。成功竞标更多建筑项目，以及更强劲的房产销售为关键重新评级的催化剂。
