作者Anil Lulla，Delphi Digital CEO；翻译：金色财经xiaozou
人们喜欢说加密货币没有PMF（产品市场契合度），但从我的角度来看，这样说表明他们是一群愤世嫉俗的人，他们并没有花时间去探索世界各地开发人员不断推出的各种应用程序。
我想重点介绍一下我2024年使用过的一些我最喜欢的加密应用程序，希望能激励你们当中的一些人去尝试一下这些应用。这些团队努力创造有用的产品，我们至少可以花时间测试一下他们的努力。
在我们深入讨论之前，还是要做一些免责声明和披露。我通过各种方式均亲自接触过这些产品和/或其代币。我用*表示任何无论我以何种方式接触到过的项目。这些均不构成财务建议——只是我对这一年里我喜欢的项目的思考总结。本文项目出现的先后顺序不代表项目主次。
1、HyperLiquid
为了脱颖而出，HyperliquidX表现非常棒。在过去的一个月里，你可能已经阅读了上千条关于它的推文，所以我将简短地谈谈我的想法。所有经常使用该产品的人无一例外都爱上了它。实际上，我还没有听过很多抱怨的言辞——到目前为止，我们还不敢说很多加密应用程序都是这样。
我尽量不再经常使用杠杆，所以我不是HyperLiquid的目标用户。实际上，我第一次使用这款应用是在它发布时购买了HYPE*代币。很快，我看到它的粉丝们一整年都在为之疯狂的原因。不仅仅是UI/UX相当具有CEX（中心化交易所）的风格（是的，我知道它只有四个validator），看到团队在他们的discord中对用户的批评、关注和反馈的反应速度有多快，更是令人欢心鼓舞。
自2023年成立以来，HyperLiquid已经积累形成一个狂热社区，拥有超过20万用户，累计交易量接近4500亿美元。该平台目前的未平仓头寸超过25亿美元。它非常成功，目前占Arbitrum所有USDC 60%以上份额。
自HYPE推出以来，人们对它的兴趣并不仅仅是因为它作为一个交易平台有干净的UI/UX。尽管它还处于早期阶段，但它已经形成了一个令人印象深刻的生态系统。该项目不仅承诺了一个令人兴奋的未来，而且已经实现了一个雄心勃勃的愿景。
2、Polymarket
自从2017年进入加密领域以来，预测市场一直是我感到兴奋的一个用例，我认为这将是第一个真正起飞的用例，例如Augur等早期项目。显然，事实并非如此。将近7年过去了，多亏了Polymarket，2024年预测市场正式成为主流。它在美国总统大选之夜发挥了完美的作用，提前宣布了我认为是我们这一代人最重要的大选获胜者。我在这里做一下背景补充，Polymarket处理了36亿美元的选举押注，并先于美联社六小时预测了特朗普的获胜。
它一手创造了一种新的媒体形式，并为世界提供了其他数据点，供人们在被其他有可能是偏见的信息源告知未来情况时参考。很多人在选举后呼吁废除它，但说实话，它一直表现得很好。低于11月份的高点，但仍高于10月中旬的水平。我仍然经常使用它来看哪些市场是活跃的，似乎体育板块已经开始在上面获得越来越多份额。
此外，我们应该在恰当处给予赞扬。Fun.xyz为Polymarket构建了一个很棒的结帐产品，允许用户在任何链、卡或CEX （Binance、Coinbase等）上存入任何代币。我的一些普通人朋友们甚至都在使用它，对它没有任何抱怨。加密用户体验并不像大家说的那么糟糕！
3、Farcaster
实话实说，虽然我在2024年上半年是Warpcast的日常用户，但下半年我每周最多只打开它一两次。进入2025年，我想做的一件事就是改变这种状况。
2024年年初的时候，我参加了在洛杉矶举行的FarCon大会，在那里与我交谈的大多数人都是Farcaster的建设者。这确实是一个看涨的信号。尽管为时尚早，但许多建设者都专注于创造一些非常酷炫的小众的东西，从而有机会让Farcaster吸引到那些专注且具冒险精神的社区的惊叹。我想你会在2025年看到，围绕着这个社交图谱诞生很多奇怪的东西。
我也相信Dan Romero和其团队将继续进行快速创新。他们专注于帮助核心用户扩大自己的社交图谱和声誉的功能，这将为建设者创造一个伟大的沙盒，让他们创造新的体验。渠道、框架和小费代币（如DEGEN）等功能已经开发出协调社交互动的新方法。Clankermon和Stokefire等游戏让我看到了一些有趣且独特的内容。
虽然它比起峰值下降了50%，但在用户留存方面仍然表现出色。
4、Ethena
在Delphi，我们对Ethena的发布有很高的期望，但不知怎么的，它超出了我们的期望。在过去的一年里，Ethena的合成美元USDe增长至近60亿美元。在稳定币之间，它现在仅次于Tether和USDC。
令我印象特别深刻的是，Ethena最近与贝莱德（Blackrock）合作推出了一种新的美元稳定币USDtb，由贝莱德的BUIDL基金支持。与USDC一样，USDtb由现金和现金等价物储备资产支撑。短期内，由于融资问题，USDe的收益率可能会保持在高位。然而，Ethena现在可以灵活地调整金库收益率，以补充USDe。这有效地创造了一个围绕国库券利率的APY“下限”，使Ethena能够进一步扩大规模。
和大多数人一样，我看好2025年稳定币的增长。目前的市值约为2000亿美元，我觉得有望超过3000亿美元，明年有望达到4000亿美元以上。我认为Ethena凭借其聪明的产品及对整合的持续关注，将在帮助吸引链上大量资本方面发挥重要作用。我们已经看到其他去中心化稳定币或合成美元以各种方式被纳入DeFi， Ethena的USDe似乎是第一个在与CEX（中心化交易所）和TradFi的集成方面做得不错的。这有助于他们在早期建立强大的护城河，同时追逐最大的加密市场。
5、Gunzilla
众所周知，Delphi对加密游戏行业充满热情。通过我们早期的工作以及投资像Axie Infinity、Yield Guild和Immutable这样的团队，我们一直在努力帮助将游戏推向市场，将大众带入加密世界。Gunzilla Games已经做到了这一点——用户没有遇到任何来自加密组件的摩擦。
一款以赛博朋克（cyberpunk）为主题的大逃杀游戏Off the Grid是首款在Playstation和Xbox上发布的加密游戏，已经吸引了超过1200万个钱包和2.3亿笔交易。玩家在Twitch等平台上的游戏直播时间已经超过了400万小时，该游戏曾两次跻身直播游戏前三名。它使用了Avalanche的play-to-own机制，将人们广泛谈论的加密货币对游戏的好处付诸行动：数字所有权可以提高玩家粘性。
我强烈建议你听听Piers Kicks 与Gunzilla的创始人上个月在Delphi播客上的对话。该团队在对细节的无与伦比的关注和为提供玩家真正想要的承诺方面是显而易见的。目前，他们正在开发自己的产品，因为他们正在努力成为让更多主流AAA游戏在他们的生态系统中发布的基础设施。我真的很高兴能够一睹Gunzilla如何继续发展并塑造加密游戏的未来。
6、Lighthouse
多年来，Delphi投资了多个投资组合追踪器（Zapper、Debank）和钱包观察器，我们认为这些工具有可能成为加密世界的主流工具。像这样的工具，以及Nansen，已经成为我管理钱包和观察他人的主要工具。直到几周前，我仍然会手动使用电子表格和其他应用程序来跟踪我的总投资组合。
Will Price不经意地同我提过Lighthouse，从那以后我就被迷住了。它是迄今为止我用过的最好的最完备的投资组合跟踪器。EVM、Solana、Cosmos、Aptos、Sui、CEX、Hyperliquid、DyDx；他们什么都能跟踪。在试用这款应用的几天里，我与该团队进行了交谈，他们极其注重隐私保护。
在我在本文中提到的所有应用程序中，我猜这是很多人刚听说的一个产品。我对它的印象非常深刻，我认为这是一个明智的尝试。我找这样的产品找了好几年了，我很高兴终于找到了。我与Lighthouse没有任何经济关联，虽然我的确请求过Lighthouse团队能够让我投资。我只是一个对他们的产品非常满意的用户。
7、Pump.fun
这一年，pump.fun将注意力转化为流动性。我不认为该机制得到了足够的应有赞誉——它是一个简单但必要的解决方案，具有强大而直接的PMF（产品市场契合度）。它降低了门槛，同时促进了更公平的发行，它的bonding机制减轻了抽地毯风险。
在一年内，pump.fun已经收获了超3亿美元的费用，并帮助发行了500多万个代币。虽然这个领域的每个人都希望团队通过推出DEX（去中心化交易所）来纵向扩张，但他们却选择了通过探索吸引注意力的新方法来横向增长。在我的谈话中，直播最初似乎是一个意想不到的方向。它最终失去了控制，但主要是因为它太成功了。
不管你喜不喜欢，任何可以金融化的东西都不可避免地会被金融化。Pump.fun有潜力围绕投机打造一款社交应用，所以这里不能不提它们。顺便说一下，我对pump.fun的投资是通过小额天使投资，而不是通过Delphi Ventures。把赌注押在创始人身上是一个很容易的决定，但我仍然被他们的执行力所震撼。
8、GOAT
这一年我最喜欢的加密时刻可能就是Crypto x AI领域找到了一个试验沙盒——Twitter和钱包。我们的Delphi团队一直在直言不讳地表达我们对这个交叉领域的兴奋和好奇。就在我们进行Crypto x AI研究的时候，GOAT发布了，并占据了加密领域的所有注意力。
见证图灵测试成为现实是一种令人难以置信的体验，因为Crypto Twitter上的人都在纷纷质疑哪些机器人是AI，哪些是真人。不管现在有多么为时尚早，我认为GOAT是2024年最重要的事件之一，因为它提供了一种切实的方式来思考加密货币和人工智能的这个重要交叉领域的互动可能性。从那之后，我们目睹了这些代理的激增，看到了团队创新，脱颖而出并吸引关注。最酷的是所有这些升级的高度互操作性，每个开发人员的努力通过能够应用于其他代理而得到最大化。虽然其中一些机器人很惹人烦，但我真的相信，2025年，这些代理将成群结队在互联网上带来真正有趣甚至古怪的东西。
9、VIRTUAL生态系统
现在不打算写太多关于Virtuals的内容，因为这是我一直在研究的新项目之一。我只是觉得对于AI代理来说这是一种“铁镐和铁锹”策略。到目前为止，他们已经发布了12000多个代理。不要误解我的意思，大多数代理还是很糟糕，有时充其量只是令人讨厌的回复者。然而，我预计在未来几个月里会有指数级的改善，使这个项目值得关注。
Aixbt*是一个特别引人注目的账户，值得关注和观察。数据不会说谎，它占据了加密货币的思想份额，这是有充分理由的。它只是简单地在twitter上发布alpha——但它是由0rxbt的多年研究支持的，0rxbt花时间收集了大量的加密数据，并策划了一个智能Crypto Twitter社交图谱，为aixbt赋予了“个性”。虽然许多加密货币名人经常在Crypto Twitter的echo chamber中谈论相同的项目，但aixbt始终能呈现出新鲜的alpha，主要都是些我在其他任何地方都没看到过的项目。
10和11：MetaDAO和MetaLeX
很少有人知道/记得这一点，但Delphi是2019年第一批获得DAO （Synthetix）报酬的公司之一。从那时起，我们一直活跃在数十个治理流程中，甚至帮助设计了加密货币（如Gitcoin）的治理系统和项目。最初，DAO对我来说是这个领域最令人兴奋的一个方面。然而，当我们面对与DAO合作的复杂性时，我的热情减退了。大多数DAO都是为了实现一些雄心勃勃的愿景而成立的，但他们把所有的时间都花在了如何“DAO”上。今年，有两个项目因其解决这些挑战的实践方法而脱颖而出：MetaDAO和MetaLeX（尽管名字里都有Meta，但两个项目并无关联）。
MetaDAO在Delphi内部引发了许多有趣的讨论（很大程度上要感谢我们的META maxi mrink0）。虽然有些人批评Solana缺乏创新，但MetaDAO是世界上第一个部署futarchy的项目。我不得不在这里提到它，因为这是我2024年见过的最酷的链上实验之一。
与传统的投票方式不同，MetaDAO使用市场来预测和决定DAO的最佳结果。看到不同的协议将其整合到他们的决策过程中是很有趣的。例如，Drift利用MetaDAO在其交易所进行基于市场的代币上市。随着我们进入2025年，我正在密切关注MetaDAO，希望它能提高选民对加密货币的参与度，并改善选民的多样性。
另一方面，MetaLeX是Lex node和Delphi Labs多年来一直在打磨的一个概念。2024年它终于上线了，构建了这样一个未来：DAO可以专注于自己的任务，不会陷入治理挑战的泥潭。通过BORGs，MetaLeX使DAO能够与现实世界连接，同时保持加密原生性。
这是Gabe多年来从传统世界和加密世界积累的经验的结晶。他在Delphi Labs做了多年的技术总监，老实说，我对他非常尊敬。对于Delphi Labs来说，让这个概念成为现实是一个无需动脑筋的事情，因为世界上没有其他人能以正确的方式构建它。MetaLeX利用法律填补代码空白，用代码填补法律空白。它们的BORGs可以相互执行多边可信承诺，并减少对所有交易对手的信任假设。
MetaLeX已经帮助Lido、Curve和ZKSync等团队过渡到BORGs。他们一直在开发一套全面的工具，用于最小化信任的治理，我认为在2025年，我们将开始看到他们的工作对于集成他们的DAO将有何影响。
12、Sandwich
这是我的一个朋友创建的产品。Sandwich是一个私募交易工具，用于执行CEX订单（以及HyperLiquid订单）。它让你可以访问insto级别的算法，这有助于节省费用减少滑点，并让你可以通过统一的用户界面访问多种工具和多个交易所交易。
考虑到我主要是购买和持有代币，不经常使用杠杆，我并不是这方面的目标用户。也就是说，每一个看到它的交易者朋友都成为了一个超级用户。Mac应用程序即将推出，但如果你有台式机，我鼓励你尝试一下它。
13、9dcc
我认为Gmoney和9dcc正在做的事是目前加密领域最酷的。他成功地结合了自己的激情，开辟了自己的道路，让加密货币有了另一个主流尝试之路。
从本质上讲，加密货币是一种非常强大的协调工具。利用它将时尚和人际互动等普遍存在的东西游戏化堪称天才之举——令人惊讶的是，这仍然是一个未被充分探索的领域。Gmoney仍然深耕该领域，所以他能够将最前沿的链上想法联系起来，并将它们带到现实世界中。
14、DeBridge
这些年来我尝试过很多桥接工具，但DeBridge是我今年用得最多的一个。不仅体验是无缝的，而且他们的团队一直是整合新链脚步最快的团队之一。不管你的资产在哪里，或者你想让它们去哪里，体验都是一样的。
他们利用跨链意图（intents）实时连接DeFi，使桥接体验感觉近乎神奇。根据deAlex的说法，他们已经结算了超400万个意图，交易额超过60亿美元。
这是我向我的普通人朋友们推荐的第一个不需要回答任何关于如何使用它的问题的bridge。仅这一点就令人印象深刻，为此，我对该团队的工作表示感谢。
15和16：Echo和Legion
2024年是ICO回归的一年。我是Cobie对Echo所采取的方法的忠实粉丝——它似乎非常适合Crypto Twitter用户，具有产品市场契合度。支持你信任的人，让他们直接为你带来有趣的交易流，这是一种双赢。Echo已经帮助促成了150多笔交易，并从近6000名用户那里为项目筹集了超5500万美元。
另一方面，Legion采用了一种更加自下而上的方法，将项目代币交到更一致的社区成员手中。他们开发了一个Legion Score，目前包含三个主要变量：(1)链上活动，(2)社会影响力，(3)开发经验。这个分数将随着时间的推移而变化，让项目更好地了解他们让谁进入了他们的资本结构表。
Legion是我们Delphi Labs孵化了一年多的项目，一个月前，其平台才出现了首批交易。数字不言自明：筹资超过500万美元，有近10万用户已经注册了Legion Score。
我认为，到2025年，我们会看到更多的项目利用这样的平台来帮助分发代币。新的美国政府上台的时机再好不过了。这两个平台我都强烈推荐所有人注册并每周查看一次。在这些平台尽力为其成员策划高质量的项目的同时，可能会有很多吸引人的机会。
17、Kaito
2024年，Kaito已迅速成为加密货币用户的一个非常强大的工具。在某种程度上来说，Kaito和Delphi Research的目标是解决一个类似的问题：帮助加密成员越过加密世界中的所有噪音，找到alpha和有价值的见解。为此，我们的研究团队花费数百小时进行研究，然后将所有必要和相关信息浓缩为30分钟左右的阅读内容，专注于我们认为将会出现alpha的地方。在这个过程中，我们的分析师花时间思考和筛选大多数噪音，只为分析对任何特定协议或细分领域重要的理解和结论Kaito做得很好的地方，正是用它聪明的算法帮助从CryptoTwitter上的所有噪音中挖掘出金块。实际上，当我搜索一个特定的项目或代币时，它能帮我跳过那么多的噪音，这让我着实惊讶。
我可以看出它对所有交易者来说是非常有用和必要的工具。不过，我一直在用它来寻找人才。通常，在任何特定领域，一些最会发表观点的人都会成为我们Delphi团队的潜在招聘人选。实际上，我们刚刚给我通过Kaito发现的人才发了一份offer，他们将在1月份加入我们的团队。
我认为Kaito有潜力通过一款产品为许多不同的用户群提供服务，因为有多少加密货币继续在Twitter上活跃着。
18、Grass
Grass允许用户通过与网络的其余部分共享多余的互联网带宽来获得奖励。这是一个简单的插件，我在2024年的大部分时间里都在后台运行Grass。我们的风投团队已经投资了大量Crypto x AI项目，但Grass可能是我个人最兴奋的一个（至少在我现在可以公开谈论的项目中如此）。
数据是模型开发的下一个前沿。我们已经看到人工智能实验室纷纷试图与Reddit或StackOverflow等平台达成合作，以获得对其数据的API密钥访问权限。Grass为整个互联网提供了一个API密钥。
它可以高效、大规模地做到这一点。他们已经在供应端拥有250万个节点，为训练和人工智能响应提供未经审查的数据。还会有新的方式加入网络，比如人们可以将移动和硬件插件插入他们的WiFi路由器。根据0xdrej的研究，目前对该网络的入驻需求已经在9位数范围内。
Grass这个项目已经在帮助传统的人工智能人士认真对待Crypto X AI交叉领域，我对他们2025年的发展前景持乐观态度。
19、Ostium
自从我们的团队在2019年与kain以及SNX家族合作，我们很高兴能让链上世界接触到传统资产。Ostium似乎正在兑现这一承诺。
Kaledora已经明确表示，她热衷于让Ostium成为一个无所不包的市场。目前，Ostium为用户提供外汇、大宗商品、加密货币和股票指数的长期或短期永续交易。到目前为止，他们已经完成了超过1.66亿美元的交易。很酷的是，当某些交易对的交易量飙升时。例如，美元/日元交易对自创建以来已经完成了2100万美元的交易量，其中大部分发生在日本银行利率决定期间（不知你是否还记得72小时的短期熊市）。
他们已经在Polymarket的基础上推出了一些简洁的结构化产品。因此，例如，一旦特朗普在总统大选之夜获胜的Polymarket赔率达到一定百分比，你可以让Ostium 10倍做多比特币。你可以这样设定，然后当世界上其他人都在熬夜看发生了什么时，你去睡觉，再非常高兴地醒来（并且休息得很好）。
随着新的美国政府不再反对加密货币，我觉得它将允许Ostium在链上推出一些我们在过去四年里无法想象的东西。（当我发布这篇文章时，Ostium实际上已经推出了SPX Perps!）
20、Moonwalk Fitness
Moonwalk Fitness利用加密货币的协调能力，为健身创建一个强大的问责工具。
目前，第一版本Moonwalk的主要目的是激励人们每日步行。你可以创建一个小组，设定每天的步数目标，并存入USDC/SOL/BONK代币。只要你完成了你设定的目标，至少，你会拿回你的钱。如果其他人没有达到目标，他们的钱将被分配给获胜者。这是一种简单而强大的激励良好行为的工具，我很高兴看到它的下一个迭代会是什么样。你可以看到这个概念不仅仅适用于步数激励：设定目标，每日睡眠时间，水的摄入量等。在奖励方面，我很想知道哪些项目赞助了比赛来帮助不同人进入这个领域。
尽管现在还为时尚早，但他们已经拥有近10万名注册用户；锁定了50多万人来承担责任。他们很快就会发布一款移动应用，我已经为此叨扰该团队好长一段时间了。这可能是我父母每周都会使用的第一个加密应用程序。
好了，这就是我2024年最喜爱的项目清单。这些只是我喜欢的几个产品，我想感谢他们的团队所付出的辛勤工作。遗憾的是，我显然无法详尽列出我认为2024年做得很好的所有团队。很快就浮现在我脑海中的其他项目还有Morpho、Jito、Cowswap、Jupiter、Pendle和Phantom/Rabby这样的钱包。
我很好奇——你2024年最喜欢的项目是什么？
